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                证监会就修订《关于保本基金的指导意见》
                公开征求意见》

                中央政府门户网站 www.gov.cn 2016-08-13 09:46 来源: 证监会网站
                【字体: 打印

                近日,证监会就修订《关于保本基金的指导意见》公开征求意见。

                保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作,同时引入保本保障机制▅,以保证基金份额持有人在保本周期到期时,可以获得投资本金保证╱的公开募集证券投资基金。为规范保本♂基金发展,2010年乐彩客证监会ζ 发布实施《关于保本基金的指导意见》(证监』会公告〔2010〕30号,简称《指导意见》),明确了保本基金的投资策略、担保机构资质和担保方式等〓问题。目前,正在运︽作的保本基金共有151只,资产净值∏约3300亿元。总体来看,保本基金运作较为平稳,未出现到期不㊣ 能保本的情况,在丰富基金产品类◣型、满足投资者多元化需求方面发挥了积极作用。但在保本基金╲发展的同时,监管部门注意到目前已发行保本基金产〓品均采用了连带责任担保方式,且多数№规定了担保方拥有无条件追索权条款。这样的保本保障安排,将由卐基金公司承担最终的可能风险损失,这与基金公司的资本金制度不相匹配,可能损害基金持有人◇的利益,并可能危及基金公司↑体系,潜在风险不容忽视。

                为加强监卐管,防范有关风险,保护持有Ψ 人合法权益,证监会对《指导意见》进行了◤修订,进一步完善保本基金的有关制度安排:一⊙是适度控制保本基金规模,降低行业风险。明确基金管理人管理的保本基∞金,合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额,不得超过基金管理人最♀近一年经审计的净资产的5倍(其中保险资○管公司为1倍)。同时规定证券公司担任基金管理人的,应按照合同约定的保本金额乘以相应风险系〖数后的总金额的20%计算特定风险资本准备。二是完善保本基金管理人的相关¤审慎监管要求,对基金管理人和基金经理的投资管理经验进行了规☆定。三是完善相关风险控制指标,从严要求稳健资产的投资范围、剩余期限以及风险资产的放大倍数,进一步降低保本基♂金投资运作风险。四是新增风险监控的规定,要求基※金管理人每日监控保本基金的净值变动情况,定期开展压力测试,及时】化解风险。五是完善担保相关监管要求,适度降低担保机构对外担保」资产总规模,同时要求基金管理人审慎选择担保机构,并在定期报告中对担保机构情况进行披露。六是要求基金管理人及其█子公司特定客户资产管理业务不得募集保本产品。此外,为做好新□旧规则衔接,《指导意见》明确对保本基金依照“新老划断”原则进行过渡安排,相关□ 存续保本基金在保本周期到期前不得增持不符合规定的资产、不得增加稳健资产投资组合剩余期◣限、不得增加风险资产放大倍数等;相关存续保本基金到期∴后需要转入下一保本周¤期的,应当符合修订后的《指导意见》的有关『要求。

                下一步,证监会将根据社会公开征求意见的情况⌒ 进一步完善《指导意见》,并继续跟进存续保本基金运作情况,引导行业稳健投资,提高风险防控能力▼。

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                责任编辑:陆茜
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